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La Gran Banca Española ha cerrado los seis primeros meses del ejercicio 2026 registrando el mejor primer semestre de su historia, en un entorno marcado por la incertidumbre geopolítica y macroeconómica. En el acumulado del semestre, las principales entidades del sector obtuvieron un beneficio neto conjunto de 9.481 millones de euros por su actividad en España, lo que representa un incremento del 9,1% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
El resultado corresponde a las seis entidades que conforman la gran banca española: Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja. No obstante, aislando los impactos no recurrentes del Banco Sabadell (que incluyen 201 millones de euros netos vinculados a la venta de su filial británica TSB, costes de eficiencia y otras operaciones), el beneficio neto recurrente de la gran banca se sitúa en 9.159 millones de euros, lo que igualmente supone un incremento, pero solo del 5,4% interanual.
Evolución de los Ingresos y Márgenes
El margen de intereses del conjunto de la gran banca alcanzó los 15.731 millones de euros (+3,8% i.a.), favorecido por la política monetaria y la gestión comercial. En junio, el Banco Central Europeo situó los tipos de interés en 2,25%. Por entidades, la tendencia fue generalizada al alza, con la excepción del Banco Sabadell, cuyo margen de intereses descendió un 2,7% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Por su parte, las comisiones netas ascendieron a 6.033 millones de euros (+4,9% i.a.), con una evolución positiva en el conjunto de las entidades, salvo Banco Sabadell, donde descendieron un 1,2% i.a. Con ello, los ingresos recurrentes totales de la gran banca por su actividad bancaria en España sumaron 21.764 millones de euros, un 4,1% más que en el primer semestre de 2025.
En paralelo, la evolución bursátil de la gran banca ha sido positiva durante el semestre. El IBEX 35 superó por primera vez los 20.000 puntos y la gran banca se revalorizó en torno a un 17,5% en lo que va de año, favorecida también por el peso del sector bancario, superior al 30% del índice.
Morosidad en mínimos históricos y Gestión de Riesgos
La calidad crediticia de las entidades sigue mostrando solidez: la tasa de morosidad del sector descendió al 2,59% a cierre de mayo, marcando un nuevo mínimo desde septiembre de 2008. La evolución se produce en un contexto de crecimiento del saldo vivo de crédito y reducción del volumen de préstamos impagados.
En la partida de Dotación de pasivo y Pérdidas por deterioro (que engloba las provisiones crediticias), la media agregada del sector aumentó un 4,4% con respecto al mismo periodo del año anterior (hasta los 2.010 millones de euros). Las evoluciones fueron diferentes entre entidades: CaixaBank y Banco Sabadell incrementaron esta partida por encima del 15% i.a., mientras que Unicaja la redujo un 17,5% i.a., y Santander, BBVA y Bankinter mantuvieron sus partidas en niveles similares al año anterior.
Rentabilidad (ROTE) y Eficiencia
La rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) del conjunto de la gran banca por su actividad en España se sitúa en torno al 20%. Banco Santander lidera la clasificación con un 26,2%, seguido de BBVA (22,2%) y Bankinter (20,4%), con CaixaBank muy cercano (19,7%). En el extremo opuesto, Banco Sabadell registra un 15,3% y Unicaja alcanza por primera vez en su historia la cota del 10,0%.
En términos de eficiencia ordinaria, las entidades más eficientes siguen siendo BBVA y Santander (ambos con un 33,6%), seguidos de Bankinter (34,3%) y CaixaBank (39,4%), situándose todas por debajo del umbral del 40%. Unicaja (45,6%) y Sabadell (49,8%) presentan ratios más elevadas, aunque la situación de eficiencia del conjunto de la gran banca se mantiene favorable.
Previsiones de mercado
De cara a los próximos meses, el informe sitúa la evolución de la gran banca en un contexto macroeconómico que continúa siendo favorable, aunque condicionado por distintos focos de incertidumbre.
España se consolida como uno de los principales motores de crecimiento de la eurozona, con una previsión de avance del PIB del 2,4% en 2026, frente al 1,2% previsto para la eurozona. Para 2027, las previsiones apuntan a un crecimiento del 1,7% en España y del 1,2% en la eurozona.
En materia de inflación, el informe recoge una previsión del 2,9% para la eurozona en 2026, mientras que en España alcanzó el 3,5% en julio, impulsada principalmente por el encarecimiento de la energía.
El mercado laboral español mantiene asimismo una evolución positiva: el número de afiliados a la Seguridad Social superó los 22,5 millones en julio, mientras que la tasa de paro se situó en el 9,9%, su cota más baja desde 2007.
Perspectivas para la gran banca
En este escenario, las perspectivas de resultados de la gran banca española se mantienen positivas, aunque el entorno continúa marcado por la incertidumbre. De cara a los próximos meses, algunos de los principales elementos que condicionarán la evolución del sector serán:
- Eficiencia y evolución de los costes: Los gastos de explotación aumentaron un 5,8% i.a., aunque con diferencias significativas entre entidades. En el caso de Banco Sabadell, el incremento fue del 13,1%, mientras que en BBVA alcanzó el 10,3%, principalmente por ajustes de personal, como prejubilaciones o planes de salidas.
- Diferencias en eficiencia entre entidades: Santander, BBVA y Bankinter mantienen ratios de eficiencia inferiores al 35%, mientras que CaixaBank se sitúa en el 39,4%. Por encima del 45% se encuentran Unicaja y Banco Sabadell, este último con una ratio del 49,8%.
- Capacidad de adaptación ante un entorno incierto: Las perspectivas de resultados de la gran banca española se mantienen positivas, aunque el entorno continúa siendo “muy incierto”. Al mismo tiempo, la capacidad de resiliencia mostrada por el sector ante este contexto sigue siendo un elemento destacado.
En conjunto, los resultados del primer semestre muestran la fortaleza de la gran banca española, tanto en generación de ingresos como en rentabilidad, calidad de los activos y solvencia, al tiempo que el entorno macroeconómico, la evolución de los costes y las diferencias de eficiencia seguirán condicionando su evolución en los próximos meses.
Recuerda que puedes consultar y descargar el informe completo a continuación:
