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La Gran Banca Española ha registrado un beneficio neto conjunto de 12.773 millones de euros en los primeros nueve meses de 2025, un incremento cercano al 9% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este resultado supera las previsiones de los analistas, destacando la resiliencia del sector ante el entorno económico y la aplicación del impuesto especial a la banca, que ha ascendido a 1.423 millones de euros.
Evolución de los Ingresos y Márgenes
A pesar de la moderación en el volumen del margen de intereses, que se ha reducido en un 2,4% hasta los 22.888 millones de euros, los ingresos recurrentes han mantenido una caída contenida de solo un 0,7% interanual, alcanzando los 31.453 millones de euros. Este comportamiento se ha visto compensado parcialmente por el crecimiento de las comisiones, que han aumentado un 4,3%, alcanzando los 8.565 millones de euros.
José Luis Cortina, presidente de Neovantas, destaca que las entidades han continuado con su proceso de reordenación, digitalización e implementación de inteligencia artificial para mejorar la eficiencia. A pesar de un aumento en los gastos de explotación (+2,8%, 13.049 millones de euros), las entidades han logrado mantener su ratio de eficiencia por debajo del 45% en todos los casos, salvo en Unicaja, que se encuentra ligeramente por encima (45,2%).
Rentabilidad y Morosidad
La rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) ha experimentado un crecimiento generalizado. Unicaja ha registrado una mejora del 44,5%, alcanzando un ROTE del 9,8%, aunque sigue por debajo del umbral deseado del 15%. Santander España (25,2%), CaixaBank España (20,8%) y BBVA España (19,7%) lideran el ranking de rentabilidad, con cifras que superan ampliamente el coste de capital.
La morosidad se mantiene a niveles bajos, con una tasa del 2,93% a finales de agosto de 2025, gracias a un entorno económico positivo y la mejora del mercado laboral. Esto ha permitido una reducción en las provisiones por deterioro, que ha caído un 15,4%, aunque con una menor intensidad que en el primer semestre de 2025, cuando la disminución fue del 20%
Perspectivas a Futuro
Ante los resultados obtenidos en este tercer trimestre del 2025, surgen dos interrogantes clave: ¿hasta cuándo perdurará esta racha de resultados positivos? y ¿Cuándo se producirá un nuevo movimiento de crecimiento inorgánico en el sector bancario español?
Cortina señala que, a pesar de los buenos resultados de 2025, ya comienzan a percibirse señales de desaceleración. En este sentido, las entidades están adoptando tres estrategias principales para mantener su rentabilidad: acelerando las inversiones en tecnología e inteligencia artificial, incrementando las comisiones mediante nuevos productos y servicios, y apostando por los préstamos al consumo, aunque con cautela debido a los riesgos de impagos.
En cuanto a la consolidación del sector, Cortina no ve probable un movimiento significativo de crecimiento inorgánico a corto plazo, especialmente tras el fracaso de la OPA de BBVA sobre Sabadell. Solo un deterioro económico generalizado podría impulsar una nueva etapa de consolidación, en la que algunas entidades más vulnerables podrían convertirse en candidatas a ser adquiridas.
Conclusión
La Gran Banca Española continúa mostrando una sólida fortaleza operativa en el tercer trimestre de 2025, superando las expectativas de los analistas. Sin embargo, el entorno económico plantea desafíos para 2026, lo que obliga a las entidades a continuar con su estrategia de adaptación tecnológica y gestión prudente de riesgos. La capacidad de las entidades para mantener su rentabilidad dependerá de su agilidad para responder a los cambios del mercado y las presiones regulatorias.
Recuerda que puedes descargar el informe completo haciendo clic en el siguiente enlace: Informe de la Gran Banca Española – 3º trimestre 2025
